币安 vs Coinbase 期货杠杆：新手必读的盈利指南与风险预警！

Binance 和 Coinbase 如何使用期货杠杆

在动态的加密货币市场中，期货杠杆交易已成为一种流行的策略，允许交易者利用相对较小的资本控制更大的资产头寸。这种机制旨在通过放大潜在收益来提高盈利能力，但同时也显著增加了风险敞口。Binance 和 Coinbase 作为全球交易量最大的加密货币交易所之一，都为其用户提供了参与期货杠杆交易的平台。由于涉及高风险，因此全面理解如何在这些平台上安全且高效地运用杠杆至关重要。本文将提供一份详尽的指南，深入探讨在 Binance 和 Coinbase 上进行期货杠杆交易的具体步骤、关键注意事项以及风险管理策略，旨在帮助交易者在追求收益的同时最大限度地降低潜在损失。特别强调在进行杠杆交易之前，用户应充分评估自身的风险承受能力和市场经验。

Binance 期货杠杆的使用

Binance 期货平台提供多样化的期货合约产品，旨在满足不同风险偏好和交易策略的需求。这些合约主要分为三大类别：USDT 本位合约、币本位合约以及期权合约。

USDT 本位合约： 以 USDT（泰达币）作为结算货币，这意味着盈亏都以 USDT 计算。这种合约的优点在于稳定性和易用性，尤其适合对加密货币波动性较为敏感的交易者。用户可以更直观地了解自己的收益和风险，而无需担心基础货币价格波动的影响。

币本位合约： 以基础加密货币（例如比特币 BTC）作为结算货币。这种合约适合长期持有相应加密货币的用户，他们可以通过期货交易来增加持币收益。由于盈亏以基础货币计算，当基础货币价格上涨时，用户的收益将会放大。

期权合约： 期权合约赋予买方在未来某个特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利，而非义务。期权合约具有更高的灵活性和风险管理能力，适合有经验的交易者。Binance 提供的期权合约种类多样，例如看涨期权和看跌期权，可以满足不同的交易需求。

Binance 期货平台允许交易者根据自身风险承受能力和交易策略，灵活选择不同的杠杆倍数。杠杆允许交易者以较小的资金控制更大的仓位，从而放大潜在收益。然而，高杠杆也意味着更高的风险，因此交易者应谨慎使用杠杆，并充分了解其潜在风险。

在使用杠杆时，务必注意以下几点：

• 了解杠杆的原理： 杠杆是一把双刃剑，可以放大收益，也可以放大亏损。
• 控制仓位大小： 不要过度使用杠杆，以免造成巨大的亏损。
• 设置止损： 止损可以帮助您限制潜在的亏损，是风险管理的重要工具。
• 谨慎选择杠杆倍数： 根据自身风险承受能力和交易经验，选择合适的杠杆倍数。

1. 注册和身份验证：

为了开始在币安进行期货交易，您必须先注册一个币安账户，并完成严格的身份验证流程（KYC，即“了解你的客户”）。完成KYC是访问币安平台所有交易功能，特别是期货交易的必要前提条件。 身份验证过程旨在确保平台符合监管要求，防止欺诈和洗钱活动，从而保护用户的资金安全。该过程通常需要您提供政府签发的有效身份证明文件（如护照、身份证或驾驶执照），以及可以证明您居住地址的文件（如银行账单、水电费账单或政府信函）。这些文件需要清晰可辨，并符合币安的要求。 币安可能会要求您进行人脸识别验证，以进一步确认您的身份。请务必仔细阅读并遵循币安提供的身份验证指南，确保您提供的所有信息真实准确，以便顺利完成验证流程。

2. 开通期货账户：

成功登录您的 Binance 账户后，请仔细导航至页面顶部的“衍生品”选项卡。在该选项卡下，您将看到多个衍生品交易选项，请选择“期货”，通常会有明确的“期货”字样或图标。接着，点击显眼的“开通期货账户”按钮或链接。在您继续之前，系统会弹出或显示一份重要的风险披露声明，这份声明详细阐述了期货交易涉及的潜在风险，包括但不限于杠杆带来的放大效应、市场波动性以及潜在的资金损失。

务必认真阅读并充分理解风险披露声明中的每一项内容。理解期货交易的风险是至关重要的，这不仅是为了保护您的投资，也是为了确保您在充分知情的情况下进行交易。在您完全理解这些风险后，请勾选相应的复选框或点击“确认”按钮，表明您已阅读并理解风险披露。随后，您的期货账户即可成功开通，您可以开始进行期货交易。请记住，审慎投资，风险自担。

3. 划转资金：

在加密货币交易中，现货账户和期货账户通常是相互独立的，用于管理不同类型的资产和交易活动。为了进行期货交易，你需要将资金从你的现货账户划转到期货账户。

划转资金的过程通常非常简单直接。登录到你所使用的加密货币交易所平台。进入期货交易界面，你通常会找到一个明显的“划转”或类似的按钮。点击该按钮，会弹出一个划转界面。

在划转界面，你需要选择要划转的币种。交易所会列出你现货账户中持有的所有币种，选择你想要用于期货交易的币种。接着，你需要输入要划转的数量。务必仔细核对你输入的数量，确保准确无误。

某些交易所可能还允许你选择划转的方向，例如从现货账户到期货账户，或从期货账户到现货账户。确保你选择了正确的划转方向。确认划转操作。交易所可能会要求你进行二次验证，例如输入交易密码或通过手机验证码，以确保资金安全。

完成划转后，你可以在你的期货账户中看到划转的资金。这笔资金就可以用于进行期货交易，例如开仓、平仓等操作。需要注意的是，不同交易所的划转流程可能略有差异，但基本原理是相同的。如果遇到任何问题，可以参考交易所的官方帮助文档或联系客服。

4. 选择合约和杠杆倍数：

在期货交易平台上，选择合适的合约是至关重要的一步。不同的平台会提供多种期货合约供您选择，例如，在币安（Binance）上，常见的选择包括 BTC/USDT 永续合约和 ETH/USDT 季度合约。 永续合约没有到期日，允许交易者长期持有仓位，而季度合约则有明确的到期结算日。 选择您感兴趣的合约后，下一步是选择杠杆倍数。杠杆可以放大您的收益，同时也放大您的风险。 币安等平台通常提供高达 125 倍的杠杆，这意味着您可以用较少的资金控制更大的仓位。 然而，对于新手交易者来说，强烈建议从较低的杠杆倍数开始，例如 5 倍或 10 倍。 使用较低的杠杆可以降低爆仓的风险，让您有更多的时间学习和适应市场波动。 请务必谨慎使用杠杆，并充分了解其潜在风险。

5. 下单：

Binance 提供多种下单方式，以满足不同交易策略和风险偏好的需求，包括限价单、市价单、止损限价单、跟踪止损单等。 理解这些订单类型及其使用场景对于有效管理交易至关重要。

• 限价单: 允许交易者以指定的价格买入或卖出资产。 只有当市场价格达到或优于你设定的价格时，订单才会执行。 例如，如果你想以低于当前市场价购买比特币，你可以设置一个限价买单。 同样，如果你想以高于当前市场价出售比特币，你可以设置一个限价卖单。 未成交的限价单会进入订单簿，等待市场价格达到指定价格。
• 市价单: 以当前市场上可用的最佳价格立即买入或卖出资产。 市价单旨在快速执行，通常用于需要立即进入或退出市场的场景。 市价单通常会立即执行，但成交价格可能与预期略有不同，尤其是在市场流动性不足或市场波动剧烈时，可能会出现滑点。 因此，在使用市价单时需要谨慎，特别是在交易量较大的情况下。
• 止损限价单: 是一种结合了止损单和限价单的订单类型。 它允许交易者设定一个触发价格（止损价）和一个限价。 当市场价格达到触发价格时，系统会自动挂出一个以设定的限价成交的限价单。 止损限价单常用于限制潜在损失或锁定利润。 例如，你可以设置一个止损价低于你购买价格的止损限价单，以防止价格下跌过大。 止损限价单的优点是，可以确保订单以设定的限价或更好的价格成交，但缺点是，如果市场价格快速跳过限价，订单可能无法成交。

下单时，需要精确设置买入或卖出的数量，并根据你的风险管理策略设置止损和止盈价格。 设置止损价格可以帮助你限制潜在的损失，在市场不利变动时自动平仓，保护你的投资。 而止盈价格可以帮助你锁定利润，在市场达到你预期的盈利目标时自动平仓。 Binance还提供高级订单选项，如冰山订单和时间加权平均价格（TWAP）订单，用于在不影响市场价格的情况下执行大额交易。 合理运用这些工具，可以有效提升交易效率和风险控制能力。

6. 风险管理：

• 仓位规模： 在加密货币交易中，审慎的仓位管理至关重要。建议使用较小的仓位规模，将总投资分散到多笔交易中，以此降低单一交易带来的潜在风险。避免孤注一掷，切勿将全部资金投入到单笔交易或少数几种加密货币，实现资金的有效配置。
• 止损单： 止损单是风险管理的关键工具。务必在每笔交易中设置止损单，尤其是在波动性较大的加密货币市场。止损单会在价格达到预设的止损价位时自动平仓，有效限制单笔交易的潜在损失，保护交易本金免受剧烈市场波动的影响。
• 杠杆倍数： 杠杆是一把双刃剑，能够放大收益，同时也显著放大风险。在使用杠杆进行加密货币交易时，必须极其谨慎。高杠杆交易固然可能带来更高的回报，但同时也意味着更大的潜在亏损。建议新手交易者避免使用过高的杠杆，选择与自身风险承受能力相匹配的杠杆倍数。理解并充分认识杠杆的潜在风险，才能避免因杠杆使用不当造成的重大损失。
• 市场情绪： 加密货币市场情绪波动剧烈，容易受到新闻事件、社交媒体讨论以及市场参与者情绪的影响。密切关注市场情绪，分析市场趋势，避免盲目跟风。独立思考，理性分析，不要被FOMO（Fear of Missing Out，害怕错过）情绪所左右，做出明智的交易决策。
• 资金管理： 合理的资金管理是风险控制的基础。制定明确的资金管理策略，将可用资金进行合理分配，确保有足够的资金来应对潜在的亏损。严格执行资金管理策略，控制单笔交易的风险敞口，避免因过度交易或仓位过大而导致资金快速缩水。同时，预留一部分资金作为备用，以应对突发情况或市场调整。

7. 资金费率：永续合约中的平衡机制

在永续合约交易中，资金费率是一个至关重要的概念，它直接影响交易成本和策略制定。资金费率是交易所为了维持永续合约价格与标的资产现货价格之间平衡而设计的一种机制。

其核心原理在于，当市场情绪普遍看涨，多头力量强于空头时，资金费率为正。这意味着，持有永续合约多头仓位的交易者需要向持有空头仓位的交易者支付费用。这一机制旨在鼓励更多人开设空头仓位，从而抑制价格过度上涨，使永续合约价格更贴近现货价格。

相反，当市场情绪普遍看跌，空头力量强于多头时，资金费率为负。此时，持有永续合约空头仓位的交易者需要向持有多头仓位的交易者支付费用。这鼓励更多人开设多头仓位，抑制价格过度下跌。

资金费率通常以固定时间间隔结算，最常见的是每8小时结算一次。结算时，交易平台会根据用户的仓位大小和当时的资金费率，自动进行资金划转。因此，交易者在进行永续合约交易时，必须密切关注资金费率的变化，并将其纳入交易策略的考量之中。高额的资金费率可能显著增加交易成本，甚至影响盈利能力。

资金费率也反映了市场的情绪和趋势。通过分析资金费率的历史数据，交易者可以更好地了解市场的多空力量对比，从而做出更明智的投资决策。例如，持续为正的资金费率可能暗示市场过度乐观，存在回调的风险。

Coinbase 期货杠杆的使用 (Coinbase Advanced Trade)

Coinbase 通过其 Coinbase Advanced Trade 平台，为用户提供参与期货交易的机会，并允许有限制的杠杆使用。 Coinbase Advanced Trade 作为 Coinbase 的高级交易平台，旨在满足更复杂交易策略的需求，其中包括杠杆交易。相较于某些高杠杆加密货币交易所，Coinbase 提供的杠杆倍数相对保守。这种策略旨在降低用户面临的潜在风险，同时符合更严格的监管要求，从而构建一个更安全、更合规的交易环境。用户在使用杠杆进行期货交易时，应充分了解杠杆的运作机制，意识到潜在收益放大的同时，风险也会相应增加。

1. 注册和身份验证：

与 Binance 等主流加密货币交易平台类似，你需要在 Coinbase 注册一个账户。注册过程通常包括提供电子邮件地址、创建安全密码，并同意服务条款和隐私政策。

注册完成后，为了符合监管要求和保障账户安全，你需要完成身份验证 (Know Your Customer, KYC) 流程。这通常需要你提供个人身份信息，例如姓名、出生日期、居住地址，并上传有效身份证明文件，例如身份证、护照或驾驶执照。部分情况下，可能还需要进行人脸识别验证。

完成身份验证后，你的账户才能进行更高级别的交易和提现操作。未完成KYC验证的账户，可能会受到交易额度或功能的限制。Coinbase 会对你提交的身份信息进行审核，审核时间可能因地区和信息完整性而异。

2. 开通 Coinbase Advanced Trade：

要开始利用 Coinbase 平台进行更高级的交易操作，你需要激活 Coinbase Advanced Trade 功能。这个功能提供了更强大的交易工具和更低的费用，适合有经验的交易者。

激活过程通常需要你登录 Coinbase 账户，导航到“交易”或“高级交易”部分（具体位置可能因 Coinbase 界面更新而略有不同）。 如果这是你第一次使用 Advanced Trade，Coinbase 会要求你完成一个评估问卷。

这份问卷旨在评估你对加密货币交易风险的理解程度，特别是关于杠杆交易、波动性和市场风险的认知。 Coinbase 通过这种方式确保用户了解参与高风险交易可能带来的潜在损失。 认真回答这些问题，确保你真正理解每个问题的含义。

完成问卷后，如果你的回答符合 Coinbase 的要求，你就可以成功启用 Coinbase Advanced Trade。 启用后，你就可以访问更高级的图表工具、订单类型（如限价单、止损单等）以及更详细的市场数据，从而更好地执行你的交易策略。

3. 划转资金：

将资金从你的 Coinbase 钱包安全便捷地划转到你的 Coinbase Advanced Trade 账户。这一步骤允许你利用Advanced Trade平台提供的更高级的交易工具和功能，例如限价单、止损单等。划转过程通常是即时的，具体到账时间可能会受到网络拥堵情况的影响，但通常会在几分钟内完成。你需要确保你的Coinbase钱包中有足够的可用余额来完成划转。 请注意，不同类型的加密货币可能需要不同的确认时间。 在划转前，请仔细核对目标账户信息，以避免因错误操作导致资金损失。某些情况下，可能存在最低划转金额的限制，请参考Coinbase官方文档或帮助中心了解详细信息。 Advanced Trade账户提供了更灵活的交易选项，并可能适用不同的费用结构，建议在划转前仔细阅读相关的费用说明。

4. 选择合约和杠杆倍数：

Coinbase Advanced Trade 提供的期货合约种类相对有限，目前主要集中在流动性较高的主流加密货币。用户在交易界面可以浏览可用的合约列表，例如比特币（BTC）、以太坊（ETH）等，并选择希望交易的合约。在选择合约后，下一步是确定杠杆倍数。

杠杆是一种放大交易收益和风险的工具。Coinbase 提供的杠杆倍数通常较为保守，旨在保护用户免受过度风险的影响。 常见的杠杆倍数包括2倍或3倍。例如，选择2倍杠杆意味着用户只需投入合约价值一半的资金即可进行交易，收益或亏损也将放大两倍。需要特别注意的是，高杠杆虽然可能带来更高的潜在回报，但同时也伴随着更高的爆仓风险。如果市场走势不利，用户的亏损可能迅速超过其初始保证金，导致强制平仓。

在选择杠杆倍数时，务必谨慎评估自身的风险承受能力和对市场的判断。初学者建议从较低的杠杆倍数开始，逐步积累经验，切勿盲目追求高收益而忽视风险。Coinbase Advanced Trade 会明确显示不同杠杆倍数下的保证金要求和潜在风险提示，用户应仔细阅读并充分理解后再进行操作。

5. 下单：

Coinbase Advanced Trade 平台为满足不同交易策略的需求，提供了多种下单方式，远不止简单的买入和卖出。用户可以根据自身风险偏好和市场判断，灵活选择合适的订单类型。其中，最常见的包括以下几种：

• 市价单（Market Order）： 市价单是最简单直接的下单方式。当用户选择市价单时，订单会立即以当时市场上最优的价格成交。这种方式的优点是成交速度快，能够迅速抓住市场机会。缺点是成交价格可能存在一定的滑点，尤其是在市场波动剧烈时，实际成交价格可能与下单时的预期价格有所偏差。建议在流动性好的市场中使用市价单，以减少滑点风险。
• 限价单（Limit Order）： 限价单允许用户预先设定一个期望的成交价格。只有当市场价格达到或优于用户设定的价格时，订单才会被执行。限价单的优点是可以控制成交价格，避免因市场波动而产生不必要的损失。缺点是订单不一定能够成交，如果市场价格始终未达到用户设定的价格，订单将一直挂单等待，直到被取消。限价单适用于对价格敏感，并且不急于成交的用户。
• 止损单（Stop Order）： 止损单是一种风险管理工具。用户可以设定一个止损价格，当市场价格达到或跌破该价格时，止损单会自动转化为市价单并执行。止损单的主要目的是限制潜在的损失，防止价格朝着不利方向大幅波动。止损单的设置需要谨慎，过低的止损价格可能容易被市场波动触发，而过高的止损价格则可能无法有效控制风险。
• 止损限价单（Stop-Limit Order）： 止损限价单结合了止损单和限价单的特点。用户需要设定一个止损价格和一个限价。当市场价格达到或跌破止损价格时，止损限价单会转化为一个限价单，并以设定的限价或更优的价格成交。止损限价单比止损单更能控制成交价格，但成交的可能性也更低。如果市场价格迅速下跌，止损限价单可能无法成交。

Coinbase Advanced Trade 提供的这些下单方式，为用户提供了丰富的交易选择，使其能够更好地管理风险，并根据市场变化灵活调整交易策略。用户应充分了解各种订单类型的特性，并根据自身需求选择合适的订单方式。

6. 风险管理：

在Coinbase Advanced Trade平台上进行交易，有效的风险管理至关重要。类似于Binance等其他交易平台，Coinbase Advanced Trade也需要用户采取积极的措施来保护其投资。以下是在该平台上进行交易时需要考虑的关键风险管理原则：

• 仓位规模： 精确地控制您的仓位规模。不要将所有资金投入到单一交易中。仓位规模应与您的风险承受能力和交易策略相匹配。合理的仓位规模能够有效降低潜在损失，确保即使交易不利，也不会对您的整体投资组合造成重大影响。考虑使用百分比风险模型，即每次交易只承担您总资本的一小部分风险（例如，1% 或 2%）。
• 止损单： 务必设置止损单。止损单是预先设定的价格，一旦市场达到该价格，您的仓位将自动平仓，从而限制潜在损失。止损单应基于技术分析、波动率或其他您认为合适的指标来设置。根据市场情况，可以采用固定止损或追踪止损，追踪止损会随着价格上涨而自动调整止损价位，从而在锁定利润的同时，仍然提供一定的保护。
• 杠杆倍数： 谨慎选择杠杆倍数。杠杆可以放大盈利，但同样也会放大亏损。在使用杠杆时，务必充分了解其运作方式以及潜在的风险。初学者应避免使用高杠杆，并随着经验的积累逐渐调整。始终要考虑到，即使是小幅的市场波动，在高杠杆的作用下也可能导致重大损失。
• 市场情绪： 密切关注市场情绪。市场情绪是影响价格走势的重要因素。了解市场整体是看涨还是看跌，以及是否有任何重要的消息或事件可能影响市场。社交媒体、新闻报道和各种市场分析工具都可以帮助您评估市场情绪。避免盲目跟风，应根据自己的独立分析做出决策。
• 资金管理： 合理分配资金。不要将所有资金都投入到加密货币市场。将资金分配到不同的资产类别，可以降低整体投资组合的风险。在加密货币市场内部，也可以考虑将资金分散到不同的加密货币中，以降低单一资产带来的风险。根据您的风险承受能力和投资目标，制定详细的资金管理计划，并严格遵守。

7. 费用结构：

深入了解 Coinbase Advanced Trade 的费用结构至关重要。该平台采用分级收费模式，交易手续费会根据您的交易量而变化。通常，交易量越大，手续费率越低。仔细审查Maker费用和Taker费用，了解作为流动性提供者（Maker）或流动性接受者（Taker）进行交易的成本差异。Maker订单是指那些未立即成交，而是挂单等待成交的订单，有助于增加市场的流动性。Taker订单是指立即与现有订单成交的订单，会消耗市场的流动性。

除了交易手续费，还应关注任何可能存在的资金费率，尤其是在进行杠杆交易或持有某些类型的衍生品合约时。资金费率是多头和空头交易者之间定期支付的费用，旨在保持合约价格与标的资产价格的锚定。请务必查阅Coinbase Advanced Trade的官方费用说明，以便掌握最新的费率信息和任何可能适用的折扣或优惠。

Binance 和 Coinbase 的比较

补充说明

• 务必阅读并理解 Binance 和 Coinbase 的服务条款和风险披露声明。 详细阅读并充分理解这些交易所的服务条款是至关重要的。这些条款明确了用户在使用平台服务时所承担的责任和义务，包括账户安全、交易规则、资金管理等方面。风险披露声明则详细列出了加密货币交易，尤其是杠杆交易，可能存在的各种风险，例如市场波动风险、流动性风险、强制平仓风险等。充分理解这些风险有助于投资者做出更明智的投资决策。
• 在进行期货杠杆交易之前，建议进行充分的模拟交易。 期货杠杆交易涉及高风险，对于新手投资者而言，直接进行实盘交易可能导致重大损失。通过模拟交易，投资者可以在无风险的环境下熟悉交易平台的各项功能，学习分析市场行情，制定交易策略，并测试自己的风险承受能力。模拟交易可以帮助投资者积累经验，提高交易技能，为将来进行实盘交易打下坚实的基础。
• 不要轻易相信所谓的“内幕消息”或“专家建议”。 加密货币市场信息鱼龙混杂，许多所谓的“内幕消息”或“专家建议”往往带有欺骗性或误导性。这些信息可能被用来操纵市场，诱骗投资者进行高风险交易。投资者应该保持独立思考的能力，对任何投资建议进行充分的验证和评估，切勿盲目跟从。应该通过官方渠道获取信息，例如交易所公告、项目方发布的信息等。
• 时刻保持警惕，防止网络诈骗。 加密货币领域是网络诈骗的高发区。常见的诈骗手段包括虚假交易所、钓鱼网站、社交媒体诈骗、冒充客服等。投资者应提高警惕，保护个人信息和账户安全，不要轻易泄露私钥、助记词等敏感信息。在进行任何交易或转账操作之前，务必仔细核对收款地址和交易信息，防止上当受骗。推荐使用硬件钱包等安全措施来保护自己的加密资产。
• 投资有风险，请谨慎操作。 加密货币市场具有高度波动性和不确定性。价格可能会在短时间内出现大幅上涨或下跌。投资者应充分了解加密货币市场的风险，根据自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的投资策略。不要将所有资金投入加密货币市场，应进行多元化投资，分散风险。建议投资者在投资前咨询专业的财务顾问。